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Deuda
Deuda es el que es debido; generalmente refiriéndose activos debido, pero el término puede cubrir otras obligaciones. En el caso de activos, la deuda es los medios de usar futuro poder adquisitivo en el presente antes de a adición se ha ganado. Algunos compañías y corporaciones utilice la deuda como pieza de su guardapolvo finanzas corporativas estrategia.
Se crea una deuda cuando a acreedor conviene preste una suma de activos a a deudor. En sociedad moderna, la deuda se concede generalmente con el reembolso previsto; en muchos casos, más interés. Históricamente, la deuda era responsable de la creación de indentured a criados.
Contenido |
Pago
Antes de que una deuda pueda ser hecha, ambos deudor y acreedor debe convenir en la manera de la cual la deuda será compensada, conocida como estándar del pago diferido. Esto pago se denomina generalmente como suma de dinero en unidades de modernidad, pero puede ser denominado a veces en términos de mercancías. El pago se puede hacer en incrementos durante tiempo, o de una vez en el final del acuerdo de préstamo.
Tipos de deuda
Un básico préstamo es la forma más simple de deuda. Consiste en un acuerdo de prestar una suma principal por un período fijo de tiempo, ser compensado por cierta fecha. En préstamos comerciales interés, calculado como porcentaje de la suma principal por annum, también tendrá que ser pagado por esa fecha.
En algunos préstamos, la cantidad prestada realmente al deudor es menos que la suma principal que se compensará; el principal adicional tiene el mismo efecto económico que un tipo de interés más alto (véase punto (hipoteca)).
A syndicated préstamo es un préstamo que se conceda a las compañías que desean pedir prestado más dinero que cualquier solo prestamista está preparado para arriesgar en un solo préstamo, generalmente muchos millones de dólares. En tal caso, un sindicato de los bancos puede a cada uno acuerda proponer una porción de la suma principal.
A enlace es una deuda seguridad publicado por ciertas instituciones por ejemplo compañías y gobiernos. Un enlace da derecho el sostenedor al reembolso de la suma principal, más interés. Los enlaces se publican a inversionistas en a mercado cuando una institución desea pedir prestado el dinero. Los enlaces tienen un curso de la vida fijo, generalmente un número años; con los enlaces a largo plazo, durando sobre 30 años, siendo menos común. En el final de la vida en enlace el dinero se debe compensar por completo. El interés se puede agregar al pago del final, o se puede pagar en las instalaciones regulares (conocidas como cupones) durante la vida del enlace. Los enlaces se pueden negociar en mercados de las obligaciones, y sea ampliamente utilizado como inversiones relativamente seguras con respecto a equidad.
Deuda de la contabilidad
En contabilidad nacional, las deudas se agregan según las que sean endeudados. La deuda de la casa es la deuda llevada a cabo por las casas. “La deuda nacional” o pública es la deuda llevada a cabo por las varias instituciones gubernamentales (gobierno federal, estados, ciudades…). La deuda del negocio es la deuda llevada a cabo por negocios. La deuda financiera es la deuda llevada a cabo por el sector financiero (a partir de una institución financiera a otra). La deuda total es la suma de todas esas deudas, excepto la deuda financiera para prevenir contabilidad doble. Estos varios tipos de deuda se pueden computar en cocientes de debt/GDP. Esos cocientes ayudan a determinar la velocidad de variaciones en el indebtness y el tamaño de la deuda debida. Por ejemplo los E.E.U.U. tienen una alta deuda del consumidor y una deuda pública baja, mientras que en país del este, por ejemplo, el contrario tiende para ser verdad.
Hay diferencias en la contabilidad de la deuda para los agentes privados y públicos. Si un agente privado promete pagar algo más adelante, tiene una deuda, y esta deuda es ejecutoria por los agentes públicos. Si un cuerpo público aprueba una ley que indica que pagará algo más adelante (una clase de promesa), guarda la derecha de cambiar la ley más adelante (y no pagar). Esta es la razón por la cual, por ejemplo, los gobiernos del dinero prometidos para pagar retiros no demuestran para arriba en el gravamen de la deuda pública, mientras que lo hacen las compañías privadas del dinero prometidas para pagar retiros.
Securitization
El Securitization ocurre cuando una compañía agrupa juntos activos o efectos a cobrar y los vende en unidades al mercado con una confianza. Cualquier activo con movimientos de efectivos puede ser securitized. Los flujos de liquidez de estos efectos a cobrar se utilizan para pagar los sostenedores de estas unidades. Las compañías hacen esto para quitar estos activos de sus balances y monetize a menudo un activo. Aunque estos activos “se quitan” del balance y se suponen para ser la responsabilidad de la confianza, ése no termina la implicación de la compañía. La compañía mantiene a menudo un interés especial en la confianza que se llama una “tira del interés solamente” o “primer pedazo de la pérdida”. Cualquier pago de la confianza se debe hacer a los inversionistas regulares en precedencia a este interés. Esto protege a inversionistas contra un grado del riesgo, haciendo el securitization más atractivo. El ya mencionado trae en la pregunta si los activos están verdad apagado-balance-hoja dado la exposición de la compañía a las pérdidas en este interés.
Deuda, inflación y el cambio
Según lo observado arriba, la deuda se denomina normalmente en un detalle monetario modernidad, y cambia tan en la valuación de eso modernidad puede cambiar el tamaño eficaz de la deuda. Esto puede suceder debido a inflación o deflación, así que puede suceder aun cuando el prestatario y el prestamista está utilizando igual modernidad. Así es importante convenir en estándares del pago diferido por adelantado, de modo que un grado de fluctuación también sea convenido como aceptable. Es por ejemplo campo común a convenir “Dólar de los E.E.U.U. " deuda denominada.
La forma de deuda implicada adentro actividades bancarias explica una proporción grande del dinero en la mayoría de las naciones industrializadas (véase dinero y dinero del crédito para una discusión de esto). Hay por lo tanto una relación compleja en medio inflación, deflación, fuente de dinero, y deuda. almacén del valor representado por la economía entera de la nación industrializada sí mismo, y la capacidad del estado de imponer impuesto sobre él, actúa al sostenedor extranjero de la deuda como garantía del reembolso, puesto que las mercancías industriales están en alta demanda en muchos lugares por todo el mundo.
La inflación puso en un índice deuda
Los arreglos del préstamo y del reembolso ligados a las unidades de la cuenta inflación-puestas en un índice son posibles y se utilizan en algunos países. Por ejemplo, el gobierno de los E.E.U.U. publica dos tipos de enlaces inflación-puestos en un índice, Las seguridades Inflación-Protegidas Hacienda (EXTREMIDADES) y Yo-enlazan. Éstos son una de las formas más seguras de inversión disponibles, desde la única fuente principal del riesgo que de inflación - se elimina. Un número de otros gobiernos publican enlaces similares, y algunos hicieron tan por muchos años antes del gobierno de los E.E.U.U.
En países con la inflación constantemente alta, los préstamos ordinarios en los bancos pueden también ser inflación puesta en un índice.
Grados, riesgo y cancelación de deuda
Tipo de interés libre del riesgo
Los Lendings a las entidades financieras estables tales como compañías o gobiernos grandes a menudo se llaman “riesgo libremente” o “poco arriesgados” y se hacen en un supuesto”tipo de interés riesgo-libre". Esto es porque la deuda y el interés son altamente poco probables ser omitido. Un buen ejemplo de tal interés riesgo-libre es a Seguridad del Hacienda de los E.E.U.U. - rinde la vuelta mínima disponible en la economía, pero los inversionistas tienen la comodidad (casi) de la cierta expectativa que el Hacienda de los E.E.U.U. no omitirá en sus instrumentos de deuda. Una tarifa riesgo-libre es también de uso general en fijar los tipos de interés flotantes, que se calculan generalmente pues el tipo de interés riesgo-libre más una prima al acreedor basado en la capacidad acreedora del deudor (es decir el riesgo de omitir él y del acreedor que pierde la deuda). En realidad, no hay préstamos verdad riesgo libremente, pero los prestatarios en el “riesgo” clasifican libremente se consideran el lo más menos posible probable omitir.
Sin embargo, si el valor verdadero de una modernidad cambia durante el mandato de la deuda, el poder adquisitivo del dinero compensado puede variar considerablemente de el que esperó en el comienzo del préstamo. Tan desde un punto de vista práctico de la inversión, todavía hay riesgo considerable unido al “riesgo libremente” o a los lendings “poco arriesgados”. El valor verdadero del dinero pudo haber cambiado debido a la inflación, o, en el caso de una inversión extranjera, debido a las fluctuaciones del cambio.
Banco para los establecimientos internacionales es organización de bancos centrales ese fija reglas para definir cuánto tienen que sostener los bancos capitales contra los préstamos que dan hacia fuera.
Grados y capacidad acreedora
Las deudas en enlace del específico debidas por ambos gobiernos y corporaciones privadas se clasifican cerca agencias del grado, por ejemplo Cambiante, Fitch Ratings Inc., A. M. Lo más mejor posible y Estándar y pobres. Darán el gobierno o la compañía sí mismo también su propio grado separado. Estas agencias determinan la capacidad del deudor de honrar sus obligaciones y por consiguiente de darle a crédito. Aplicaciones cambiantes las letras Aaa Aa un Ba B Caa CA C del Baa, donde grados Aa-Caa son calificados por números 1-3. Munich Re, por ejemplo, es actualmente clasificado Aa3 (en fecha 2004). S&P y otras agencias del grado tienen sistemas levemente diversos usando mayúsculas y +/- los calificadores.
Un cambio en grados puede afectar fuertemente a una compañía, desde su coste de refinanciación depende de su capacidad acreedora. Los enlaces debajo de Baa/BBB (Moody's/S&P) se consideran chatarra o enlaces de riesgo elevado. Su de riesgo elevado del defecto (aproximadamente 1.6% para el Ba) es compensada por pagos de interés más altos. La mala deuda es un préstamo que no puede (parcialmente o completamente) sea compensado por el deudor. Dicen el deudor a defecto en su deuda. Estos tipos de deuda se empaquetan de nuevo y se venden con frecuencia debajo de valor de cara. Que compra la chatarra enlaces se ve como forma aventurada pero potencialmente provechosa de inversión.
Cancelación
Corto de la bancarrota, es raro que las deudas están perdonadas enteramente o parcialmente. Las tradiciones en algunas culturas exigen que esto esté hecha sobre (a menudo una base regular de la publicación anual), para prevenir injusticias systemic entre los grupos en sociedad, o cualquier persona que siente bien a un especialista en llevar a cabo deuda y forzar el reembolso. Debajo Ley inglesa, cuando el acreedor se engaña en la renunciación del pago, ésta es a crimen: vea Acto 1978 del hurto.
Internacional Deuda del tercer mundo ha alcanzado la escala que muchos economistas se convencen de que la cancelación de deuda es la única manera de restaurar equidad global en relaciones con países en desarrollo.
Efectos de la deuda
La deuda permite que la gente y las organizaciones hagan las cosas que no podrían de otra manera, o permitido, para hacer. Comúnmente, la gente en naciones industrializadas lo utiliza para comprar las casas, los coches y muchas otras cosas demasiado costosos comprar con efectivo en la mano. Las compañías también utilizan deuda en muchas maneras de leverage inversión hecho en su activos, “leveraging” la vuelta en su equidad. Esto palancada, la proporción de la deuda a la equidad, se considera importante en la determinación del riskiness de una inversión; más la deuda por equidad, el más riskier. Para ambas compañías e individuos, este riesgo creciente puede conducir a los resultados pobres, mientras que el coste de mantener la deuda puede crecer más allá de la capacidad a la paga debido a los acontecimientos externos (pérdida de la renta) o a las dificultades internas (gerencia pobre de recursos).
Los excesos en la acumulación de la deuda se han culpado por exacerbar problemas económicos.[1] Por ejemplo, antes del principio del Gran depresión el cociente de debt/GDP era muy alto. Los agentes económicos eran pesadamente endeudados. Este exceso de la deuda, equivalente a las expectativas excesivas en las vueltas futuras, activo acompañado burbujea en las bolsas. Cuando expectativas corregidas, deflación y a crujido de crédito seguido. Deflación deuda con eficacia hecha más costosa y, como pescador explicado, esta deflación reforzada otra vez, porque, para reducir su nivel de la deuda, los agentes económicos redujeron su consumición e inversión. La reducción en actividad económica reducida demanda y el desempleo posterior causado. En un sentido más directo, más bancarrotas deuda también ocurrida ambas al coste creciente de la deuda causado por la deflación y la demanda reducida.
Es posible que algunas organizaciones entren en tipos alternativos de arreglos el pedir prestado y del reembolso que no den lugar a bancarrota. Por ejemplo, las compañías pueden convertir a veces la deuda en la cual deben equidad en sí mismos. En este caso, el acreedor espera recuperar algo equivalente a la deuda y al interés bajo la forma de dividendos y ganancias sobre el capital del prestatario. Los “reembolsos” son por lo tanto proporcionales a lo que gana el prestatario y así que no pueden en sí mismos bancarrota de la causa. Una vez que la deuda se convierta de esta manera, se conoce no más como deuda.
Discusiones contra deuda
Algunos discuten contra deuda como un instrumento e institución, en un nivel personal, de la familia, social, corporativo y gubernamental. Islam prohíbe prestar con interés incluso hoy, mientras que Iglesia católica permitido lo del 1822 hacia adelante, y Torah estados que todas las deudas se deben borrar cada 7 años y cada 50 años.
La deuda aumentará con tiempo si no se compensa más rápidamente que él crece con interés. Este efecto puede ser llamado usura, mientras que el término “usura” en otros contextos se refiere solamente a un tipo de interés excesivo, superior a un beneficio razonable para riesgo aceptado.
En pensamiento legal internacional, Deuda odiosa es la deuda que es incurrida en por un régimen para los propósitos que no sirven el interés del estado. Tales deudas son consideradas así por esta doctrina ser deudas personales del régimen que incurrió en las y no las deudas del estado.
Niveles y flujos
La deuda global que subscribía creció 4.3% año-sobre-años a $5.19 trillones durante 2004. Se espera que se levante en los años que vienen a medida que los hábitos que pasan de millones de gente por todo el mundo continúan la manera que lo hacen.
Vea también
- Bancarrota
- Enlace (finanzas)
- Agencia de colección un negocio que persigue pagos en deudas
- Deuda del consumidor
- Crédito
- Consolidación de deuda
- Esclavitud de la deuda
- Método de la Deuda-snowball
- Defecto (finanzas)
- Derivado (finanzas)
- Equidad
- Deuda externa
- Mercados financieros
- Deuda exterior
- Deuda global
- Deuda del gobierno
- Interés
- Insolvencia
- Lista de los asuntos de las finanzas
- Loanshark
- Préstamo del día de paga
- Deuda pública
- El ahorrar (dinero)
- Establecimiento (finanzas)
- Deuda del tercer mundo
- Tablas financieras de la liga de Thomson
- Valor de tiempo del dinero
- Usura
Referencias
- ^ 5 maneras de salir de deuda más rápidamente. Kiplinger.
Acoplamientos externos
- Una base de datos de la deuda de país.
- Cantidad de deuda de la tarjeta de crédito para cada estado.
- Maxed hacia fuera - Un documentary que mira deuda en los Estados Unidos, un nivel nacional, regional y personal.
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